Долговые обязательства сша

Госдолг США в 2019 году

Государственный, или национальный, долг США – это сумма, которую Америка должна своим кредиторам. США имеет самый большой в мире размер госдолга.

На данный момент госдолг Соединённых Штатов превысил отметку в 22 триллион долларов. Сумма огромная и психологически сложная для восприятия обычными американцами, тем более что она постоянно и стремительно растет. Следит за изменениями госдолга министерство финансов США. Национальный долг США имеет следующую структуру:

  • 27 % – внутриправительственный долг различным государственным компаниям (пенсионному фонду, например);
  • 33 % – публичный долг различным физическим лицам и банкам;
  • 40 % – задолженность зарубежным кредиторам.

Таблица соотношения государственных займов США (данные на август 2019 г.)

Страна Госзайм, млрд $ Госзайм, %
Китай 1110 16,8
Япония 1100 16,7
Великобритания 640 9,7
Бразилия 306 4,6
Ирландия 271 4,1
Швейцария 231 3,5
Люксембург 230 3,5
Каймановы острова 216 3,3
Гонконг 206 3,1
Бельгия 191 2,9
Саудовская Аравия 177 2,7
Тайвань 171 2,6
Индия 155 2,4
Сингапур 140 2,1
Франция 125 1,9
Южная Корея 115 1,8
Другие страны 1206 18,3
Общий долг иностранным государствам 6590 100

Китай и Япония являются самыми крупными держателями облигаций госзайма США на общую сумму в 2 триллиона 210 млрд долларов. Средняя доходность по всем принадлежащим им ценным бумагам равна 2,6% годовых. Россия сократила количество американских ценных бумаг в своих активах, и сегодня в экономику США ею вложено только 14 млрд долларов.

Свой государственный долг Соединённые Штаты обеспечивают ценными бумагами, выпускаемыми казначейством. Приобрести их может любой желающий на одном из трехсот ежегодных аукционов. Облигации хоть и наименее доходные, но самые надежные ценные бумаги, т.к. подкреплены имуществом и активами государства.

Ценные бумаги казначейства США:

  1. Векселя самые непопулярные, т.к. срок их действия менее года, а поэтому процент по ним самый низкий.
  2. Среднесрочные облигации на срок от года до 10 лет с процентной ставкой от 0,3 до 2,6 % годовых.
  3. Долгосрочные облигации действуют от 10 до 30 лет и имеют доходность 3,2 % годовых.
  4. Казначейские ценные бумаги под 3,2% годовых и на срок 30 лет самые надежные, т. к. по ним государство дополнительно выплачивает суммы, компенсирующие инфляцию.

Однако некорректно рассматривать только цифры госдолга без привязки к другим показателям. Если сравнивать задолженность с валовым внутренним продуктом, то это 110 % от общего ВВП, что на самом деле не самый большой показатель. К примеру, госдолг Японии составляет более 200 % от ВВП, а ее экономика входит в пятерку сильнейших в мире.

Отношение госдолга к ВВП отдельных стран в %

wdt_ID Страна Госдолг к ВВП, %
1 Япония 235 2 Греция 191 3 Судан 176 4 Венесуэла 162 5 Ливан 161 6 Италия 128 7 Барбадос 127 8 Португалия 117 9 США 110 10 Сингапур 109

Говоря о госдолге, показательным является пересчёт внешнего долга государства на население страны. Каждый гражданин США должен более 67 470 тыс. долларов. Для сравнения: у африканцев это всего 60–100 долларов на человека, а в Швейцарии 27 тыс. в американской валюте.

Национальный долг Американского государства возник не вчера. США испытывают дефицит бюджета с 1960-х гг. и вынуждены занимать средства у частных кредиторов и иностранных государств.

Таблица изменения госдолга США

Год Госдолг, млрд $ Год Госдолг, млрд $
1910 2 1990 3206
1920 26 2000 5628
1930 16 2010 13528
1940 50 2015 18627
1950 256 2016 19949
1960 290 2017 20164
1970 380 2018 21408
1980 909 2019 22571

Процентное отношение государственного долга Америки к её ВВП достигло максимального значения в 1946 г. и равнялось 121%. Такая ситуация стала следствием огромных военных расходов державы во время Второй мировой войны. Дальнейшее динамическое развитие экономики страны позволили сократить этот показатель до 36% к началу 1980-х гг. Однако затем рост госдолга уже шёл намного стремительнее, чем экономический рост. Большую роль здесь сыграли и огромные вливания в ВПК, и участие в нескольких вооруженных конфликтах (Ирак, Сирия, Йемен). Поэтому к 2012 г. объём госдолга снова превысил отметку 100% от ВВП. Сегодня этот показатель составляет 110 %.

Специалисты утверждают, что в дальнейшем госдолг США будет неуклонно расти. Но в Америке существует закон, по которому займы правительства страны ограничиваются так называемым потолком госдолга. Сегодня США могут делать займы на любые суммы вплоть до сентября 2019 г., показатель государственного долга на этот день и будет считаться потолком. Проблему, скорее всего, власти Соединенных Штатов будут решать традиционно – повышая потолок своего госдолга.

Здесь действует совокупность факторов.

  1. США – самая экономически развитая держава в мире уже на протяжении столетия. Весь мир потребляет продукцию, произведённую в этой стране. Нефтепереработка, биохимия, фармацевтика, машино- и авиастроение, энергетика, сфера высоких технологий, области развлечений и обслуживания активно развиваются, а с ними растет и ВВП в среднем на 3% в год.
  2. Соединённые Штаты – родина множества известнейших во всем мире компаний, чья капитализация с лихвой перекрывает госдолг страны. К примеру, совокупная капитализация всего шести американских компаний Facebook, Alphabet, Microisoft, Amazon, Apple и Berkshire Hathaway составляет 3400 млрд долларов, что равно долгу США перед Японией и Китаем. А это только 6 предприятий из 30, чья капитализация превышает 100 млрд долларов.

По мнению различных рейтинговых агентств, Соединённые Штаты обладают самым высоким кредитным рейтингом, поэтому имеют право на пониженную процентную ставку по своим займам.

Ошибочно думать, что большой внешний долг государства – это плохо. Правила кредитования на международном уровне не отличаются от выдачи кредитов частным лицам. Получить заемные средства намного проще тем странам, у которых сильная экономика, богатые недра, высокий уровень жизни и благоприятная инвестиционная среда. Такие заемщики гарантированно вернут средства, вложенные в облигации, и все причитающиеся кредитору проценты. Чем хуже ситуация в стране, тем настороженнее и отношение к ней кредиторов. У Соединённых Штатов самые высокие показатели госдолга, однако, экономика этого государства одна из самых стабильных и сильных в мире, поэтому мало кто сомневается в том, что страна выполнит свои обязательства перед кредиторами.

Сами же жители Америки неоднозначно относятся к долгам своего правительства. Естественно, что многие из них боятся ситуации, при которой необходимость выплачивать госдолг обернётся повышением налогов и тарифов, сокращением зарплат и социальных выплат. Но есть и те, кто уверен, что долги отдавать и вовсе не придется, т.к. ни одна страна в мире не пойдет на конфликт с такой сильной военной державой.

Читайте так же:  Арест имущества порядок упк

На что США тратят такие большие деньги?

Говоря о госдолге страны, важно учитывать, на что ее правительство тратит такие огромные средства. Главными статями расходов Америки являются:

  1. Медицина. Порядка 1,1 триллиона долларов уходит на различные программы в этой области:
  • медобслуживание граждан с определенными заболеваниями, а также пенсионеров старше 65 лет;
  • квалифицированная помощь малоимущим слоям населения.
  1. Финансовое обеспечение и программы социальной защиты пенсионеров и инвалидов. На подобные мероприятия выделяется порядка 1 триллиона долларов.
  2. Оборона. 1,3 триллиона долларов Америка тратит на защиту своей территории и участие в различных военных операциях за рубежом.
  3. Прочие значимые траты: общественный транспорт, образование, международная политика.

Источник: http://usamagazine.ru/gosdolg-ssha/

Госдолг США в 2019г. превысил 23 триллиона долларов

Госдолг США – самый крупный в абсолютном выражении среди держав планеты.

Он постоянно растёт, и в ноябре 2019г. превысил астрономические 23 триллиона долларов.

Какова структура задолженности Соединённых Штатов?

Кто входит в число главных держателей казначейских обязательств?

По оценке MarketWatch, почти 70% государственного долга принадлежит внутренним инвесторам: правительству, различным институтам (включая государственные и частные пенсионные фонды), ФРС, физическим лицам.

Иностранцы владеют примерно 30 процентами US Treasuries, безусловными лидерами здесь являются Китай и Япония.

Госдолг США, 1980 – 2019, в трлн. долларов на 31 декабря (% от ВВП):

1980г. – 909 млрд. долларов (32,5% от ВВП)

1990г. – 3,206 трлн. долларов (54,2%)

2000г. – 5,628 (55,5%)

2001г. – 5,769 (54,6%)

2002г. – 6,198 (57,0%)

2004г. – 7,354 (60,8%)

2005г. – 7,905 (61,3%)

2006г. – 8,451 (61,8%)

2008г. – 9,986 (67,7%)

2009г. – 11,875 (82,4%)

2010г. – 13,528 (91,4%)

2011г. – 14,764 (96,0%)

2012г. – 16,05 (100,2%)

2013г. – 16,719 (100,8%)

2014г. – 17,794 (103,2%)

2015г. – 18,627 (103,6%)

2016г. – 19,949 (106,4%)

2017г. – 20,164 (104,1%)

Госдолг США в реальном времени в 2020г. составляет – 23,193 трлн. долларов.

Следует отметить, что особенно быстро государственный долг Соединенных Штатов начал расти в годы президентства Б. Обамы (2009-2016).

В номинальном выражении за 8 лет он увеличился практически вдвое.

В эпоху нулевой процентной ставки ФРС его обслуживание было относительно недорогим.

Однако после того, как в декабре 2015г. Федрезерв приступил к ужесточению денежно-кредитной политики, это бремя уже не является легким для американского бюджета.

Источник: http://global-finances.ru/gosdolg-ssha/

Реальный долг США в 18 раз больше, чем все думали. Что теперь будет

Оценка AllianceBernstein привлекает к себе внимание не только за счет цифр, которые американские СМИ назвали «шокирующими», но и за счет того, что этот «долговой диагноз» поставлен очень известной финансовой структурой. AllianceBernstein основал известный экономист и миллиардер Залман Хаим Бернштейн, и она сейчас управляет активами на 586 миллиардов долларов, что придает ее прогнозам серьезный дополнительный вес.

Источник: http://ria.ru/20190911/1558540620.html

Госдолг США: о чем полезно знать

Репутацию Соединенных Штатов Америки как сверхдержавы в глазах многих обывателей портит огромный государственный долг США, в марте 2018 года вопреки предвыборным обещаниям Дональда Трампа взявший планку в $21 триллион. Почему самое могущественное в мире государство живет в долг, предпочитая решать проблемы не через выплаты кредиторам, а путем увеличения долгового лимита? Может ли госдолг США расти бесконечно — или однажды мировой должник №1 будет вынужден объявить дефолт?

История госдолга США

По мнению ряда исследователей, громадный государственный долг США имеет объективную историческую подоплеку. Штаты изначально были территорией, куда еще с 16 века устремлялись переселенцы из Европы в поисках лучшей жизни. Помните «Титаник»? Ирландцы и другие национальности — богатые с верхней палубы и бедные с нижней — плывут искать свое счастье. Считается, что одной из причин финансовых кризисов в стране в начале двадцатого века и в 30-е годы мог стать наплыв мигрантов, который экономика не смогла безболезненно переварить. Так или иначе масштабные кризисы стали свершившимся фактом, причем кризис 1929 года ударил не только по фондовому рынку, но и по населению — страна скатилась в нищету и строительство городков-поселений в виде лачуг из подручных материалов, причем некоторые из них существовали вплоть до конца 40-х годов. Но…

Выйти из обоих кризисов Соединенным Штатам помогли войны — Первая и особенно Вторая мировая. В последнем случае экономики европейских и некоторых других стран оказались в бедственном состоянии, тогда как на территории США боевые действия не велись и их реальный сектор не пострадал. Так что обладая определенными запасами (хотя и долгами с 30-х годов), США явились фактическими учредителями международных финансовых институтов — Всемирного банка и Международного валютного фонда (МВФ). Они в свою очередь стали раздавать странам мира кредиты — и по сей день считается, в обмен на усиление своего политического влияния.

Такое положение дел не замедлило сказаться на укреплении авторитета доллара, подорванного в эпоху Великой Депрессии девальвацией к золоту. В итоге USD обрел статус мировой валюты, обвал которой на сегодня приведет к падению всей мировой экономики. Конечно, причины влияния США не только в эксплуатации военных последствий, но и в последующем благоприятном развитии американского бизнеса, несмотря на кризис 70-х годов — вспомним, что Стив Джобс и Билл Гейтс граждане США. Посему иностранным партнерам США проще постоянно кредитовать Вашингтон, вкладываясь в трежерис, чем допустить всемирный экономический коллапс. Хотя Россия недавно сократила свой вклад в государственные облигации США — очевидно, не в последнюю очередь из политических мотивов.

Короткое отступление. Нет нужды говорить, что США не являются идеальной моделью государства, даже если брать во внимание только внутреннюю политику. Гангстеры и бутлегеры 30-х, а также сегрегация и бесправие негров вплоть до 60-х годов уже кажутся историей. Но еще в 1990 году инвалиды ползли по ступенькам Капитолия с целью обратить внимание на свои права — и уже через три месяца их получили. А если вы наберете с поисковике «киллдозер», то прочитаете захватывающую историю борьбы американца с системой в 2004 году — американец погиб, но стал национальным героем. Отличительным признаком всех этих порой трагичных историй является, однако, обратная связь, которая приводила и приводит к общественным улучшениям. Трамп поляризовал общество на максимальный градус накала — и тем не менее столкновений с жертвами не случилось.

Возвращаясь к финансам нельзя сказать, что американский долг рос постоянно. Опустив раннюю историю американских займов, где общим местом является заметный рост долга в военные и кризисные периоды, с 1950-х по конец 70-х годов задолженность США на фоне бурного роста рынка 1950-1965 годов заметно сократилась примерно со 120% до своего исторического минимума почти в 30% от ВВП — однако политика Рейгана по сокращению налогов и увеличения военного бюджета положила начало резкому витку госдолга США вверх, продолжающемуся до сих пор. Наиболее стремительный рост пришелся на время Обамы и был вызван ликвидацией последствий мирового кризиса. При этом актуальные высказывания Трампа сводятся к бесполезности установления лимита госдолга и предстоящих дебатов на тему его отмены.

Читайте так же:  На сколько может увеличиться долг по кредиту

Объем госдолга США по состоянию на конец апреля 2018 составил $21,055 трлн. (treasurydirect.gov). Историческую планку в 20 триллионов американский долг взял в сентябре предыдущего года. Стопка из 100-долларвых купюр, соответствующая этому долгу, была бы высотой более 20 000 км, что почти в два раза больше диаметра Земли!

Рост объема американских заимствований при президенте Трампе часто объясняют и оправдывают ураганами Ирма и Харви, которые обрушились соответственно на Флориду и Техас в августе 2017 и вынудили федеральное правительство выделять огромные средства на ликвидацию страшных последствий стихии. Ниже наглядное видео, как еще можно визуализировать госдолг США на 2012 год — с того момента он вырос еще почти на 25%, т.е. картинка показывает три четверти актуальной суммы. Но все равно впечатляет:

Источник: http://investprofit.info/debt-usa/

Инвестиции РФ в госдолг США: почему Россия покупает американские облигации

Несмотря на противостояние России и Соединенных Штатов на международной арене, РФ инвестирует в госдолг США огромную часть своих резервов. Правда, в 2019 году замечена тенденция значительного сокращения объемов вложений в американский государственный долг, что, по мнению экспертов, является тревожным признаком, предвещающим новый экономический и геополитический кризис.

Долговые обязательства США

Американский государственный долг представлен в своей публичной форме ценными бумагами, которые выпускает Министерство финансов США. Купить векселя и гособлигации США могут физические лица, юридические лица, власти отдельных штатов или даже государств. Прибыльность долговых бумаг невысокая и колеблется в пределах 2.5-3%, если вкладываться на долгосрок.

Небольшая доходность компенсируется высокой надежностью и возможностью легко купить и продать гособлигации большим объемом, а это очень важно для крупных игроков, которые оборачивают миллиарды долларов.

Используя привлеченные через государственные бумаги средства, правительство США покрывает свой дефицит в бюджете и прочие расходы на самые разнообразные цели – от образования до обороны и т. п.

Объем госдолга США в историческом разрезе имеет тенденцию к росту.

Динамика роста госдолга США

Госдолг опережает темпы роста ВВП США, причем на некоторых отрезках времени довольно значительно. Рекордно высокое расхождение объемов государственного долга и ВВП было зафиксировано в 1946, т. к. Соединенные Штаты активно привлекали заемные средства в период Второй мировой войны. В тот момент объем госдолга исчислялся 121.2% к показателю ВВП, но впоследствии американское правительство снизило процент до 34-35.

К 2019 году по предварительным оценкам объем государственного долга США достигает 23 трлн долларов, а в десятку крупнейших инвесторов в американскую экономику входят правительства многих стран.

Десятка стран с наивысшими объемами инвестиций в долговые бумаги Соединенных Штатов

До 2018 года Россия также входила в число самых крупных держателей долговых бумаг США, находясь в рейтинге на 22 месте, однако за последние 12 месяцев правительство РФ снизило объемы довложений, что заставляет экспертов прогнозировать эскалацию конфликта между этими державами.

Выгодно ли РФ вкладывать резервы в государственные бумаги США

В 2004 году в России создали Стабфонд, состоящий из двух частей – Фонда национального благосостояния (ФНБ) и Резервного фонда (РФ). Задача Стабфонда состоит в том, чтобы инвестировать средства в зарубежные активы для защиты от растущей инфляции внутри страны и для страховки, если цены на нефть пойдут вниз.

Резервы были инвестированы в долговые обязательства США, т. к. этот вариант позволяет рассчитывать на стабильный доход, пусть и небольшой. Выбор в пользу госдолга США был сделан по причине того, что соотношение доходности и надежности у этого варианта вложений было и остается наиболее привлекательным для крупных инвесторов.

Однако при инвестировании Россией в госдолг США эксперты неоднократно отмечали ряд странностей. Например, экономист Владислав Жуковский констатирует, что в 2010 РФ заработала на вложениях в американскую экономику 1.5%. При этом в России наблюдался рост:

  • размера золотовалютных резервов;
  • общего долга в корпоративном секторе.

Получается, что в корпоративный сектор в 2010 году был привлечен такой же объем кредитов, какой ЦБ РФ инвестировал за рубеж. Из-за подобных схем Россия ежегодно теряет до 40 млрд долларов, однако в правительстве заявляют, что с этими потерями можно смириться, поскольку главная идея вложений в американскую экономику состоит не в том, чтобы зарабатывать, а в том, чтобы много не потерять, если вдруг в РФ разразится новый серьезный кризис.

Можно ли отказаться от подобных инвестиций

В 2018 Россия начала интенсивно сокращать объемы вложений в казначейские бумаги США, оставив лишь часть средств, которые находятся на депозитах в американских банках.

По данным Минфина США:

Объем российских инвестиций в американскую экономику

Диаграмма показывает падение объема до $14.9 млрд, а это очень мало, так как, например, у Турции инвестиции в экономику США – $32.6 млрд, у ЮАР – $24.4 млрд, а у Казахстана – $17.6 млрд.

Снижение довольно стремительное и удивительное, т. к. даже в 2014 году, когда между США и Россией возник политический конфликт из-за Украины, РФ продолжала вкладывать деньги в американские казначейские бумаги.

Отказываясь от инвестирования в долговые бумаги США, ЦБ России активно наращивает золотовалютный запас. Каждый месяц российский регулятор покупает около 600 тыс. унций золота.

Денис Порывай, аналитик Райффайзенбанк

Золото – отличный актив для сбережения капитала и защиты его от инфляционных рисков рубля, но заместить собой ценные бумаги США золото не способно. Причина этого лежит в ликвидности рынка, т. к. рынок казначейских бумаг намного больше, чем рынок золота.

По мнению эксперта, РФ часть средств переведет в йену, евро и швейцарский франк, а также, возможно, в евробонды. Последние, хотя и дают нулевую или отрицательную доходность, но позволяют сохранить капитал. Порывай добавляет, что Россию могут также заинтересовать рынки государственных облигаций отдельных стран Европейского Союза, демонстрирующих положительную динамику. Речь, в частности, идет о Португалии, Испании и пр.

Конечно, России ничего не стоит отказаться от инвестиций в США, что, по-видимому, она и делает, перемещая капитал в золото. Однако, эксперты видят в этом симптомы зреющего политического и экономического конфликта.

Читайте так же:  Как уменьшить сумму алиментов бывшей жене

Санкции и инвестиции в госдолг США

Дмитрий Голубовский, эксперт по финансовым рынкам в Kalita Finance, считает продажу Россией ценных бумаг США негативным сигналом. По его словам, РФ этим показывает свою готовность к новым потрясениям, которые могут быть вызваны санкциями или другими неблагоприятными событиями. Одним из главных факторов риска эксперт называет ситуацию на Ближнем Востоке, готовую обострится в любой момент, что повлечет за собой падение доходности по долговым бумагам, а также может стать причиной упадка глобального финансового рынка.

Дмитрий Голубовский, эксперт по финансовым рынкам в Kalita Finance

Владимир Миклашевский, старший экономист Danske Bank, так прокомментировал вывод Россией своих активов из экономики США: «Массивная распродажа долговых бумаг, которую устроила РФ, – это чистая геополитика. Россия снижает риски на фоне продления действующих санкций и ввода новых. Кроме того, РФ вынуждена защитить свои позиции, чтобы не повторился иранский или ливийский сценарий».

Владимир Миклашевский, старший экономист Danske Bank

В апреле 2018 Министерство финансов США ввело жесткие санкции, направленные против представителей российского бизнеса. В частности, были ограничены действия таких крупных игроков экономики, как Вексельберг, Дерипаска, Керимов, директоров VTB и Gazprom. Также пострадал ряд госчиновников и силовиков, бизнес-группа «Ренова» и алюминиевый гигант Rusal.

Появились разговоры о том, что США готовит новый пакет антироссийских санкций по иранскому сценарию, который предполагает отключение банков РФ от платежной системы Swift и принятие жестких мер давления на госдолг России.

Представители Центробанка России заявляют, что вывод капитала из экономики США – это часть процесса разделения резервов. Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина отмечает, что Центробанк вынужден учесть все возможные риски, а потому проводит диверсификацию валютного структурирования инвестиций. Однако, многие эксперты считают такие действия подготовкой к глобальному финансовому кризису, который может разразиться в любой момент. Единственным утешительным известием на этом фоне стала новость о том, что в 2019 году Конгресс США не спешит рассматривать закон о новых санкциях против России, а это, возможно, отменит наиболее негативный сценарий развития событий для страны.

Источник: http://ostrovrusa.ru/zachem-rf-investiruet-v-gosdolg-ssha

Госдолг США: риски и решения

Москва, 13 февраля — «Вести.Экономика» В начале второй декады февраля общий госдолг США превысил отметку $22 трлн, обновив тем самым исторический рекорд. По данным бюджетного управления конгресса, публичный долг США в 2018 г. вырос до уровня 78% от ВВП, став почти на 2% выше в сравнении с уровнями 2017 г. Основным фактором увлечения объемов долга остается бюджетная диспропорция, которая в свою очередь вызвана как снижением налогов в рамках налоговой реформы Трампа, так и действием различных социальных программ, отмечает Антон Покатович, главный аналитик «БКС Премьер».

Видео (кликните для воспроизведения).

Антон Покатович, главный аналитик «БКС Премьер»

Таким образом, первостепенной причиной роста госдолга является финансирование растущего дефицита бюджета на фоне действия выше приведенных факторов. Так, в 2018 фискальном году дефицит бюджета США составил 3,8% ВВП в сравнении с 3,5% годом ранее. По прогнозам бюджетного управления, в перспективе 2026-2028 гг. при сохранении действия текущих законодательных условий бюджетный дефицит составит порядка 4,8% ВВП, или $1,4 трлн, в этой связи объемы госдолга к 2028 г. вырастут до уровня 96% ВВП ($29 трлн).

Столь существенные хронические бюджетные диспропорции формируют соответствующие риски для американской экономики. С одной стороны, растущая долговая нагрузка не решает проблем бюджетного дефицита, а в долгосрочной перспективе скорее выступает их акселератором. То есть увеличению объемов долга сопутствует рост процентных платежей. Если предположить, что повышение ставок в США продолжится, то возросшие процентные платежи будут раскручивать спираль бюджетного дефицита. С другой стороны, рост долговой нагрузки будет оказывать давление и на сам экономический рост, снижая запасы капитала в США. Именно фактор давления на экономический рост, на наш взгляд, таит в себе наиболее существенные риски.

Рост объемов государственного долга на фоне сохранения стабильного роста экономики в целом не является нездоровой тенденцией развития страны. Однако существует определенный порог, после которого объемы процентных платежей на оплату долга становятся прямым фактором ослабления экономического роста. Именно реализация сценария, при котором США начнут замедляться, а объемы госдолга продолжат свой рост, является одним из путей к рецессии американской экономики, которая также может стать отправной точкой для нового мирового кризиса.

Говоря о долговом кризисе как об одной из причин спада американской экономики, всегда можно обратиться к тому факту, что американские долги номинированы в американской валюте, а реализация дефолтов по таким долгам для самих Штатов весьма маловероятна. Такой аргумент, на наш взгляд, имеет полное право на существование, однако подобные условно безрисковые условия для США в отношении выплат по своим долгам могут складываться, когда мировая экономика находится на устойчивом пути развития. На сегодняшний же день существуют угрозы для стабильности мирового роста, и одной из данных угроз является торговый конфликт США и Китая. Другими словами, если эскалация торговых прений между двумя крупнейшими экономиками мира доведет их отношения до формата торговой войны, под масштабным давлением окажутся все экономики мира. Именно в этих условиях долговые проблемы США приобретают особую остроту – даже у американской экономики в условиях мирового замедления, а также наличия столь существенных бюджетных и долговых диспропорций может закончиться запас финансовой прочности.

Для изменения курса движения к реализации таких сценариев США нуждаются в очередных масштабных законодательных изменениях, которые бы позволили снизить непроцентные расходы либо увеличить бюджетные доходы. По оценкам бюджетного управления конгресса, времени для данных изменений остается все меньше. Так, чтобы снизить уровень госдолга в перспективе 30 лет до средних уровней (за последние 50 лет), вышеупомянутый секвестр расходов или увеличение бюджетных доходов с 2019 г. должны осуществляться в ежегодных объемах 3% ВВП (порядка $650 млрд в 2019 г.).

Источник: http://www.vestifinance.ru/articles/114698

Долг США

Экономика США – самая сильная и стабильная в мире. Государственный долг этой страны также самый большой. Экономисты и финансовые аналитики всего мира разделились на два лагеря. Одни утверждают что непомерная долговая нагрузка рано или поздно погубит экономику США, вторые твердят, что сложившаяся ситуация вполне нормальная и ничего страшного не произойдет. Что же происходит на самом деле?

Долг США

Прогнозы долгового краха Америки периодически звучат из уст разных экономистов. Даже всемирно известный гуру финансового мира Кеннет Рогофф считает, что постоянно растущий долг будет периодически повергать экономику США в депрессивное состояние, а угроза дефолта приближается с каждым днем.

Несмотря на многочисленные прогнозы на фоне роста государственного долга, Штаты и не помышляют о банкротстве, даже более того – с меньшими потерями переносят кризисные явления в экономике. Миру известны несколько исторических прецедентов, во время которых страны с внешним долгом выше 100% ВВП показывали небывалый экономический рост. Великобритания и США – самые яркие примеры таких государств.

Читайте так же:  Гарантированное рефинансирование кредитов

Долг США России

В процентном выражении США должны России сравнительно немного, всего 2.3% от общего объема внешних государственных обязательств. В денежном эквиваленте сумма выглядит более привлекательной, поскольку составляет 132 млрд долларов. Вливание такого количества средств в экономику РФ было бы сейчас далеко не лишним.

Чем грозит США превышение лимита госдолга? С экономической точки зрения ситуация рискует обернуться дефолтом. Если его объявят, это существенно ограничит возможности министерства финансов Америки, которое больше не сможет привлекать дополнительные средства в виде займов. Государственное казначейство сможет распоряжаться только фактически оставшимися в наличии средствами и рассчитывать на поступления, которые в виде налогов перечисляются в федеральный бюджет. Чтобы экономика государства не получила серьезного урона, планка государственного долга периодически повышается по инициативе Конгресса на законодательном уровне.

Долг США Китаю

Китай – один из самых крупных держателей государственных облигаций Соединенных Штатов. В последнее время первое место по этому показателю периодически занимает Япония, по причине снижения процентных ставок внутри государства и специфической экономической политики официального Токио. На начало 2015 года сумма гособлигаций, которыми владеет Япония, составила 1.2244 трлн американских долларов, сумма бондов Китая не намного меньше и составляет 1.2237 трлн долларов США.

Долг США к ВВП

По итогам 2014 года суммарный дол Соединенных Штатов Америки по данным Федеральной резервной системы составил 17.1 трлн долларов. Полученная сумма практически равняется объему ВВП государства, который составил 17.416 трлн долларов. Таким образом, нетрудно посчитать, что размер государственного долга штатов уже в 2014 году достиг размера 98.3% от ВВП. Осталось совсем немного, чтобы размер внешних обязательств Америки пересек психологический барьер в размере 100% от объема ВВП. В большинстве государств ЕС этот показатель достиг отметки 100% еще в 2012 году, как видите, ни Германия, ни Франция, ни Великобритания существенно не сдали свои экономические позиции с того времени.

Совет от Сравни.ру: Страны с большим уровнем государственного долга продолжают чувствовать себя хорошо, потому что помимо займов знают, как получать прибыль, которой достаточно для поддержания уровня жизни и обслуживания имеющихся кредитов. Гораздо хуже ситуация складывается в государствах с меньшим размером внешнего долга, если экономика таких стран зависит от экспорта энергоресурсов или всего нескольких отраслей, которые не могут обеспечить надежную защиту финансовой системы.

Источник: http://www.sravni.ru/enciklopediya/info/dolg-ssha/

Россия вновь увеличила вложения в долговые обязательства США

Россия в августе увеличила вложения в казначейские облигации США US Treasuries на 7,8 миллиарда долларов. Об этом свидетельствуют данные, размещенные в понедельник, 19 октября, на сайте Государственного казначейства США. Теперь объем американского долга перед Москвой оценивается в 89,9 миллиарда долларов.

По этому показателю Россия находится на 14-м месте и опережает такие страны, как Германия, Мексика, Турция, Южная Корея, Норвегия, Канада, Франция и другие. Крупнейшим держателем казначейских облигаций США по прежнему является Китай. На его долю приходится 1 триллион 271 миллиард долларов американского госдолга. На втором месте значится Япония с 1 триллионом 197 миллиардами долларов. Меньше всего в американские гособлигации вложила Южная Африка (10 миллиардов долларов).

Как следует из той же таблицы, за август общий внешний государственный долг США сократился на 17 миллиардов 800 миллионов долларов и теперь составляет 6 триллионов 99 миллиардов долларов.

18 августа сообщалось, что Россия в июле увеличила вложения в гособлигации США на 1,4 миллиарда долларов. На конец июня объем принадлежащих РФ гособлигаций США равнялся 72 миллиардам долларов. Тем не менее Россия в списке крупнейших кредиторов Соединенных Штатов расположилась в конце первой двадцатки.

Источник: http://lenta.ru/news/2015/10/19/tres/

Госдолг США: кому и сколько должны американцы?

Москва, 12 мая — «Вести.Экономика». Практически всем известно о том, что ФРС США имеет задолженность порядка $20 трлн. Но возникает вопрос: кому именно должна стран такие огромные деньги?

И если часть этих денег США должны другим странам, таким как Китай, то какую именно сумму?

Ресурс TitleMax составил инфографику, на которой показано, кому и сколько должны США, а также кто является должниками США.

Кому должны США?

Долги федерального правительства можно условно разделить на две большие категории: государственный долг и внутригосударственный долг.

В первую категорию входят ценные бумаги, выкупленные инвесторами, корпорациями, местными органами управления и органами управления штатов, ФРС и зарубежными правительствами.

А внутригосударственный долг – это ценные бумаги, держателями которых являются другие федеральные органы.

Так, к этой категории относятся трежерис, держателями которых является Фонд социального обеспечения (Social Security Trust Fund).

Ниже приведены основные показатели долга в указанных выше категориях по состоянию на декабрь 2016 г.

Федеральный долг США (млрд долларов)

Государственный долг : 14 202,1

Внутригосударственный долг : 5 395,7

Государственный долг

Государственный долг – это одна из самых интересный статей. Можно разбить его на категории и посмотреть, кому и сколько должны США.

Категория Долг (млрд долларов)
Иностранный долг 6 154,9
ФРС 2 490,6
Инвестиционные фонды 1 524,8
Органы управления штатов (включая пенсионные фонды) 899,4
Банки 620,3
Частные пенсионные фонды 549,1
Страховые компании 344,8
Сберегательные облигации США 165,8
Другое 1 449,1

Около 43% всего долга в этой категории фактически принадлежит правительствам зарубежных стран, корпорациям и частным инвесторам.

Ниже показано, как распределен зарубежный долг США по странам.

Страна Долг США (млрд долларов)
Япония 1 090,8
Китай 1 058,4
Ирландия 288,2
Каймановы острова 263,5
Бразилия 259,2
Швейцария 229,9
Люксембург 223,4
Великобритания 217,1
Гонконг 191,4
Тайвань 189,3
Индия 118,2
Саудовская Аравия 102,8
Другие 1 771,7

Как ранее писали «Вести. Экономика», в этом году впервые в американской истории расходы американского правительства на выплаты процентов по своему долгу превысили полтриллиона долларов.

А учитывая тот факт, что политика нового президента Дональда Трампа подразумевает масштабное увеличение госрасходов, а деньги эти будут, разумеется, заемные, можно предположить, что и на проценты по долгу США будут тратить все больше.

За 17 лет до Обамы госдолг увеличился на $5 трлн. А Обама за три с небольшим года правления добавил еще столько же. То есть за один свой срок Обама увеличил госдолг больше, чем сделал Буш за 8 лет своего правления.

В первый день президентства Обамы, 20 января 2009 г., федеральный долг составлял $10626877048913,08. По состоянию на конец рабочего дня в среду, 18 января 2017 г., он был равен $ 19961467137973,64.

За время нахождения Барака Обамы на посту президента долг вырос практически вдвое. При этом планка госдолга также поднималась неоднократно, а в сентябре 2013 г. даже случился так называемый shutdown, когда правительство частично прекратило работу, так как бюджет не был принят.

Читайте так же:  Разрешение индивидуальных и коллективных трудовых споров

Тогда более 1 млн госслужащих не выходили на работу в течение 16 дней. Не работали министерства, ведомства, музеи, национальные парки, возникали большие задержки при получении справок и документов. Экономика США за это время потеряла 120 тыс. рабочих места, а квартальные темпы роста снизились на 0,25 п. п.

Во многом столь резкий рост госдолга при Обаме был обеспечен необходимостью направить средства на борьбу с последствиями кризиса 2008 г., ростом расходов на военную компанию в Афганистане, а также для реализации детища Обамы – реформы здравоохранения Obamacare. Реформы Трампа могут привести к увеличению государственного долга еще на $5 трлн.

Источник: http://www.vestifinance.ru/articles/85289

Кому принадлежит долг США?

Москва, 31 октября — «Вести.Экономика». Долг США составляет около $20 трлн. И если речь заходит о том, кому принадлежит американский долг, все вспоминают Китай, Японию и другие крупные страны-держатели трежерис.

Многие не знают, что Доверительный фонд социальной защиты, известный как ваши пенсионные деньги, владеет большей частью госдолга. Как это работает и что это значит?

Казначейство США управляет долгом США через Бюро госдолга.

Долг разбит на две обширные категории: внутриправительственные резервы и публичный долг.

Внутриправительственные резервы

Это часть федерального долга, принадлежащего 230 другим федеральным агентствам.

Он составляет $5,6 трлн, или почти 30% долга. Почему правительство должно себе деньги? Некоторые агентства, такие как Доверительный фонд социальной защиты, получают больше доходов от налогов, чем им нужно.

Вместо того чтобы хранить эти деньги под гигантским матрасом, агентства покупают казначейские трежерис вместе с этим.

Имея трежерис, они переносят свои избыточные средства в общий фонд, где они расходуются. Конечно, однажды они выкупят свои трежерис за наличные. Федеральное правительство должно будет либо повысить налоги, либо создать больше долгов, чтобы дать агентствам деньги, которые им понадобятся.

Какие агентства владеют большей частью трежерис? Службы соцобеспечения. Ниже дана подробная разбивка по состоянию на 31 декабря 2016 г.

• Социальное обеспечение (Доверительный фонд социальной защиты и Федеральный фонд страхования от несчастных случаев) — $2,801 трлн.

• Управление пенсионными фондами — $888 млрд.

• Фонд пенсионного обеспечения военнослужащих — $670 млрд.

• Medicare (Федеральный фонд доверительного управления по страхованию больничных расходов, Федеральный фонд дополнительного медицинского страхования) — $294 млрд.

• Все остальные пенсионные фонды — $304 млрд.

• Наличные средства для финансирования деятельности федерального правительства — $580 млрд.

Публиный долг

Государству принадлежит остальная часть госдолга ($14,7 трлн). Иностранные правительства и инвесторы владеют почти половиной. Одна четверть принадлежит другим правительственным структурам.

К ним относятся ФРС, а также государственные и местные органы власти. 15% принадлежит паевым фондам, частным пенсионным фондам и держателям сберегательных облигаций и трежерис. Остальные 10% принадлежат предприятиям, таким как банки и страховые компании. Он также принадлежит множеству трастов, компаний и инвесторов.

Вот перечень держателей госдолга по состоянию на декабрь 2016 г.:

• иностранные держатели — $6,004 трлн,

• ФРС — $ 2,465 трлн,

• взаимные фонды — $1,671 трлн,

• государственные и местные органы власти, включая пенсионные фонды, — $905 млрд,

• частные пенсионные фонды — $553 млрд,

• банки — $663 млрд,

• страховые компании — $347 млрд,

• сберегательные облигации США — $166 млрд,

• другие (частные лица, спонсируемые правительством предприятия, брокеры и дилеры, банковские трасты, корпоративные и некорпоративные предприятия и другие инвесторы) — $1,662 трлн.

Этот долг относится не только к казначейским векселям и облигациям, но также к казначейским ценным бумагам с защитой от инфляции и специальным ценным бумагам государственных и местных органов власти.

Как можно видеть, если вы компенсируете задолженность по социальному обеспечению и всем пенсионным фондам, почти половина долга Казначейства США сохраняется в доверительном управлении для вашего выхода на пенсию. Если США не смогут выплатить долг, это разозлит иностранных инвесторов, но больше всего пострадают нынешние и будущие пенсионеры.

Почему ФРС владеет казначейскими облигациями

Балансовый счет ФРС США

Как центробанк страны ФРС отвечает за кредитование. У нее нет финансовой причины владеть казначейскими облигациями. Так почему же регулятор удвоил свои позиции между 2007 и 2014 гг.?

Именно тогда ФРС увеличила свои операции на открытом рынке, купив трежерис на $2 трлн. Это QE стимулировало экономику, поддерживая низкие процентные ставки. Это помогло США избежать рецессии.

Стала ли ФРС монетизировать долг?

Да, это один из эффектов. ФРС купила трежерис у своих банков-членов, используя кредиты, созданные из воздуха. Это имело такой же эффект, как печатный станок. Сохраняя низкие процентные ставки, ФРС помогла правительству избежать штрафа с высокими процентами, который обычно следует за чрезмерной задолженностью.

ФРС закончила QE в октябре 2014 г. В результате процентные ставки по эталонным 10-летним облигациям казначейства выросли с 200-летнего минимума в 1,442% в июне 2012 г. до примерно 2,17% к концу 2014 г.

29 сентября 2017 г. Федеральный комитет по операциям на открытом рынке заявил, что ФРС начнет сокращать свои казначейские облигации в октябре. Ожидается рост процентных ставок в итоге.

Иностранные владельцы госдолга США

В августе 2017 г. Китаю принадлежало $1,2 трлн госдолга США. Это крупнейший иностранный держатель ценных бумаг Казначейства США. Второму по величине держателю, Японии, принадлежало $1,1 трлн госдолга США.

И Япония, и Китай хотят сохранять стоимость доллара выше стоимости своих валют. Это помогает сохранить доступность своего экспорта для США, что помогает их экономике расти. Вот почему, несмотря на случайные угрозы Китая продать свои запасы, обе страны счастливы оставаться крупнейшими иностранными банкирами Америки.

Китай заменил Великобританию в качестве второго по величине иностранного держателя госдолга США 31 мая 2007 г. Именно тогда он увеличил свои запасы до $699 млрд, опередив Великобританию с ее $640 млрд.

Ирландия занимает третье место, владея $307 млрд. Бразилия является четвертым по величине держателем долга в размере $274 млрд.

Каймановы острова расположены на пятом месте: $260 млрд. Бюро международных расчетов считает это фронтом для суверенных фондов и хедж-фондов, чьи владельцы не хотят открывать свои позиции. Также это касается Люксембурга ($213 млрд) и Бельгии ($97 млрд).

Следующими крупнейшими держателями являются Швейцария, Великобритания, Гонконг, Тайвань, Саудовская Аравия и Индия. Каждому из них принадлежит от $135 млрд до $248 млрд.

Видео (кликните для воспроизведения).

Источник: http://www.vestifinance.ru/articles/93142

Долговые обязательства сша
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here